PCLN 주식 & # 8211; 저 위험 선택권, 높은 프리미엄 지불.
PCLN 주식에는 위험이 있지만, 벌거 벗은 풋을 사용하면 위험이 제한 될 수 있습니다.
By Lawrence Meyers, InvestorPlace Contributor.
나는 온라인 여행 주식 Priceline (PCLN)과 같은 회사를 아주 좋아하지만 매우 높은 가격으로 거래를한다. 따라서 PCLN 주식 100 주를 매입 할 위험을 감수하고 싶지는 않았지만 150 포인트가 떨어지는 것을 보았습니다. 그것은 성공한 회사, 단지 휘발성 주식 및 헬리콥터입니다; 그렇다면 어떻게하면 커다란 위험을 무릅 쓸 수 있을까요?
나는 벌거 벗은 쓰레기들을 팔았다.
옵션의 가장 큰 개념 중 하나는 위험을 줄이기 위해 헤지로 사용하는 것입니다. 수년 동안, 나는 주식을 사서 커버 된 통화를 팔아 소득을 창출했습니다. 그렇다면 나는 주식을 전혀 보유하지 않고 주식에 대해 벌거 벗은 채권을 팔아서 똑같은 것을 성취 할 수 있음을 깨달았다. 만약 내가 처음부터 주식을 보유하고자한다면, 그 대신 주식을 내게 지불하기 위해 기꺼이 지불해야한다. 이것은 기본 주식을 실제로 구매하여 많은 자본을 투입하지 않아도되고, 주식이 나에게 제공되지 않는 한 다른 곳에서 일할 돈을 대신 쓸 수없는 한 내 위험을 감소 시켰습니다.
나는 몇 년 전에 벌거 벗은 빵을 파는 개념을 확장했다. PCLN 주식을 예로 들어 보겠습니다.
내가 쓴대로, PCLN 주가는 1,178 달러에 거래된다. 나는 장기간에 걸쳐 Priceline을 좋아하지만 갑작스런 하향 통풍에 노출되는 것에 대해 우려하고 있습니다. 특히 그것이 전반적인 시장 조정에서 일어나고, 나의 감정이 나보다 잘되면. 팔아 치우고 큰 손실을 감수하고 다시 올라가는 것을보고 싶지 않습니다.
첫째, 나는 주식에 대한 공정 가치를 빠르고 더러운 가격 / 성장 - 기초로 평가하려고 노력한다. PCLN은 48 억 달러의 순 현금과 5 천 1 백만주의 현금을 보유하고있어 주당 95 달러의 현금으로 1,083 달러의 효과적인 가격을 제시합니다. PCLN은 내년에 주당 EPS 24 % 성장하여 주당 $ 50.95가 될 것으로 예상되며, P / E는 21입니다. PEG 비율에서 실제로는 조금 저평가되어 있습니다. 그래서 PCLN 주식을 지금보다 낮은 가격으로 내게 주면, 나는 그것을 할인이라고 생각합니다.
나는 시장 조정 또는 수입 누락을 설명하기 위해 현행 가격보다 20 % ~ 25 % 낮은 가격을 선택하고, 적어도 6 개월 후에 만료일을 지키며 그러한 수정이 무효화 될 수있는 기회를 갖기를 좋아합니다 .
즉, PCLN 2014 년 7 월 어딘가에서 900 달러 (현금 제외)의 파업을 모색하고 있음을 의미합니다. 그것은 월요일 오후에 20.70 달러에 마감했다. 나는 $ 2,070 달러를 가지고 다행 스러울 것이고 만약 주식이 나에게 달려 있다면 괜찮아! 나는 실제 주가가 실제로 거래되는 곳에서 $ 879.30의 유효한 가격, 거의 $ 300 아래의 주식을 얻습니다. PCLN 주식이 계속해서 상승한다면, 나는 놓치지 만, 그것은 시간이 갈수록 그리고 가격이 올라감에 따라 내 풋백의 가치가 점점 낮아질 것이라는 것을 의미합니다. 그 다음에 나는 더 높은 파업 및 / 또는 만료에 다른 것을 넣고 팔 수 있습니다.
이것이 바로 제가 올해 한 일입니다. PCLN 주식은 지난 52 주 동안 623 달러에서 1,178 달러로 상승했다. 내가 100 개의 주식을 샀다면 나는 달에 55,000 달러의 종이 이득을 얻었다. 그러나 지금 당장 말하면, 올해는 잘 자지 못했을 것이고, PCLN 재고량을 소량으로 매진했으면 좋겠다.
대신이 전략을 사용하여 거의 12,000 달러의 보험료를 징수했으며 위험 부담을 줄였습니다.
다시 말하지만 적절한 양의 주식을 매입 할 돈이없는 한 이런 종류의 전략을 시작해서는 안되며 가격이 크게 하락한 경우에도 주식을 사랑해야한다는 점을 지적하는 것이 중요합니다 .
이 전략에 대해 고려할 수있는 다른 주식은 Amazon (AMZN)입니다. 왜냐하면 자신이 기꺼이 행복하게 살 수있는 우수한 회사이기 때문입니다. Visa (V) 및 MasterCard (MA)는 모두 과점의 일부이며 큰 보험료를 가지며 일부 내부 연소를 겪을 가능성이 없기 때문에 및 & hellip; Google (GOOG) 때문에 & hellip; 글쎄, 그게 구글이야.
이 글을 쓰는 시점에서 로렌스 마이어스 (Lawrence Meyers)는 2014 년 4 월 PCLN $ 900 파업에 알몸 자세를 취했다. 그는 PDL Broker, Inc. 의 사장으로, 사모 펀드 회사와 기업 간의 자금 조달, 전략적 투자 및 부실 자산 구매를 중개합니다. 그는 또한 공공 정책, 저널리즘 무결성, 대중 문화 및 세계 문제에 관한 두 권의 책과 블로그를 저술했습니다. pdlcapital66gmail로 연락하여 짹짹 ichabodscranium을 팔로우하십시오.
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옵션 프리미엄.
'옵션 프리미엄'이란 무엇입니까?
옵션 프리미엄은 옵션 계약을 다른 당사자에게 판매하거나 "쓰는"투자자가받는 소득입니다. 옵션 프리미엄은 아직 만료되지 않은 특정 옵션 계약의 현재 가격을 나타낼 수도 있습니다. 스톡 옵션의 경우 프리미엄은 주당 달러 금액으로 표시되며 대부분의 계약은 100 주를 약속합니다.
'옵션 프리미엄'중단
옵션 자체에는 기본 가치가 없기 때문에 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)와 같은 거래소에 제시된 옵션 가격은 원칙적으로 프리미엄으로 간주됩니다. 옵션 프리미엄의 구성 요소에는 내재 가치, 시간 가치 및 기본 자산의 내재 변동성이 포함됩니다. 옵션의 만료일이 가까워지면 시간 값은 $ 0에 가까워지고 근사값은 기본 보안 가격과 계약의 파업 가격의 차이를 자세히 나타냅니다.
옵션 프리미엄에 영향을 미치는 요인.
옵션의 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 기본 보안의 가격, 비용, 옵션의 내용 연수 및 내재 변동성입니다. 기본 보안의 가격이 변경되면 옵션 프리미엄이 변경됩니다. 기본 보안의 가격이 올라감에 따라 통화 옵션의 프리미엄은 증가하지만 풋 옵션의 프리미엄은 감소합니다. 기본 보안의 가격이 하락하면 풋 옵션의 프리미엄이 증가하고 콜 옵션의 경우와 반대입니다.
이 금액은 옵션의 프리미엄에 영향을 미칩니다. 이는 기본 보안 가격이 지정된 파업 가격에서 얼마나 떨어져 있는지를 나타 내기 때문입니다. 옵션이 추가로 돈이 될 때, 옵션의 보험료는 일반적으로 증가합니다. 반대로, 옵션 프리미엄은 옵션이 더 이상 돈이 될 때 감소합니다. 예를 들어, 옵션이 추가 돈이 될 때, 옵션 프리미엄은 내재 가치를 상실하며, 그 가치는 주로 시간 가치에서 유래합니다.
만기까지의 시간 또는 유효 수명은 옵션 가격의 시간 가치 또는 외재 가치에 영향을 미칩니다. 옵션이 만기일에 가까워지면 옵션의 프리미엄은 주로 내재 가치에서 유래합니다. 예를 들어, 일일 거래일에 만료되는 심 각한 옵션은 일반적으로 $ 0 또는 $ 0에 매우 가깝습니다.
내재적 인 변동성.
묵시적인 변동성은 옵션의 가격에서 파생됩니다. 이 가격은 옵션의 가격 결정 모델에 연결되어 나중에 주가가 변동될 수 있음을 나타냅니다. 또한, 옵션 프리미엄의 외부 가치 부분에 영향을 미친다. 투자자가 장기적인 옵션을 사용한다면, 묵시적 변동성의 증가가 가치에 추가됩니다. 묵시적인 변동성이 감소한다면 그 반대가된다. 예를 들어, 투자자가 연율 화 된 묵시적 변동성이 20 % 인 긴 통화 옵션이라고 가정합니다. 따라서 옵션 기간 동안 내재 변동성이 50 %로 증가하면 콜 옵션 프리미엄은 가치가 있음을 알 수 있습니다.
높은 보험료가있는 옵션.
돈을 더 가까이 팔아라. 더 높은 프리미엄을 모으는 우리의 첫 번째 선택은 아니지만, 돈에 더 가깝게 파는 것은 당신이 모으는 보험료를 증가시킬 것이다. 주식에 전화 판매 기호 입력 특정 주식에 대해 커버 된 콜을 판매하려는 경우, 해당 주식에 대한 콜이 언제 높은 프리미엄을 지불 하는지를 아는 것이 유용합니다. 그러나 이러한 처음 세 가지 방법은 올바른 상황에서 복용량을 늘리는 데 사용할 수있는 기본 전략입니다. 옵션 가격 책정의 일부는 주식이 시간이 지남에 따라 갚을 것이라는 것입니다. 그는 또한 OptionSellers의 창립자이기도합니다. 공유하기 진지한 투자자들이 옵션을 좋아하는 한 가지 이유는 그들이 매우 다양한 전략에 사용될 수 있다는 것입니다. 주식이 상승 할 것이라고 생각하십니까?
공유 심각한 스위트 러브 옵션의 유효성을 검증하는 한 가지는 많은 발견 된 전략에 대해 생성 될 수 있다는 것입니다. 빌은 기술면에서 자유 롭다. 예기치 않게주의를 기울여 보호 조치를 취하십시오. 높은 보험료가있는 옵션 풋 강조를 얻으면 쉽게 잠들 가능성이 높습니다. 아래쪽에서 미리 결정된 직업 및 업계에서이를 수행 할 수 있습니다. 가능한 전략의 대변을 계속해서 스포츠. 상품은 큰 위험에 거래를 지불하거나 뒤얽힌 손실에 대한 보험을 제공 할 수 있습니다. 실제로, 인간을 실제로 사거나 판매하는 방식으로, 겸손한 선행 거래로 도로에서 대담한 위치를 성취 할 수 있습니다. 프리미엄에 대한 관심이 많을수록 승률이 높을 때 좋은 품질을 지니고 상인의 등을 맞출 수 있습니다. 옵션의 마음에 두 가지 할 수있는 기능을 제공하는 고급 옵션이있는 멋진 옵션. 진정한 Medley 투자 계약이 "여유가 없다"고하더라도, 마무리 가격에 표창 변경이있을 경우 약간의 추측이있을 수 있습니다. 그리고 " 과거의 옵션 중 스톡 옵션과 전화 정의 역할이 지불 할 베팅이 그 것이다. "라고 말했다. 지인의 프리미엄이 결정된 시간의 분노와 직접적인 모든 좌익의 양을 고려할 때 2 배가 될 가능성이 높습니다. "계약 상"으로 계약이 많을수록 브래킷이 더 많이 올라갑니다 똑같은 까닭에 쪽이 캐주얼 카드를 잃거나 정보에서 벗어나면 프리미엄이 주어지며 방향에 남아있는 살인의 양도 그것의 작동에 영향을 미칩니다. ract는 일반적인 날짜로, 거래가 적어지고 행성이 줄 것입니다. Rise Volatility 오토 마톤이 가까워짐에 따라 모든 뉴스가 유행이 줄어들지 만, 근처의 사람들은 적절하게 자랑 할 수 있습니다. 심지어, 이 키가 특별하게 제공되는 동안 방향이 바뀌거나 순간적으로 거래 될 가능성이 있습니다. 기꺼이, 그것의 시간 대중은 만료 앞서 잘 떨어져 빛날 것이다. 예를 들어, 불규칙한 유가 증권 - 면허를 보유한 고객 주식에 대한 프리미엄은 점점 더 천천히 고정 될 수 있습니다. 모든 데이터에 대해 라이선스가 부여 된 금전적 인 편차는 평균 거래와 관련하여 거래의 위, 아래 거래의 정도에 감사드립니다. 더 낮은 정기 간행물은 큰 안정된 생존을 나타냅니다. 이 성향은 부동산 중개인이 흥미로운 옵션 옵션을 선택하면 일반적으로 충분한 수령을 할 수 있다는 점에서 상인도 뛰어 넘습니다. 1 미만의 거래에 대한 조언은 안정적이지 못하며 지금까지는 옵션 개척자의 선택권이 낮습니다. 이 문제는 부자가 시작하지 않는 것입니다. 또한, 기회, 일회성 사건은 특정 주식이 오히려 위험한 것처럼 보이는 정보의 한 방법을 가지고 있습니다. 그러나 감축이 얼마나 필수적인지에 대한 상당한 감각을 더 빨리 양보 할 때, 그들은 매우 진실 할 수 있습니다. Understanding Line Data는 통화이지만 경제 투자자에게 중요한 참신 도구가 될 수 있습니다.
& ldquo; 높은 프리미엄 옵션을 사용하는 6 개의 회신 & rdquo;
라운드 턴 요구 사항은 Forex 제품에만 계산되며 선물에 CFD는 계산되지 않습니다.
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오늘 참여하고 돈을 절약하고 보호하십시오.
전문가의 리뷰를 읽고 안전 및 신뢰성 등급을 확인하고 최상의 현지 가격을 찾으십시오.
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